TERMIUM Plus^®

Fiche 1,  Justifications,  Anglais

Record number: 1, Textual support number: 1 CONT

In the securities markets, volatility is often associated with big swings in either direction. For example, when the stock market rises and falls more than one percent over a sustained period of time, it is called a "volatile" market. An asset’s volatility is a key factor when pricing options contracts.  2, fiche 1, Anglais, - volatility

Record number: 1, Textual support number: 1 OBS

There are several ways to measure volatility, including beta coefficients, option pricing models, and standard deviations of returns.  2, fiche 1, Anglais, - volatility

Record number: 1, Textual support number: 2 OBS

Volatility measures the fluctuations of an asset on the market.  3, fiche 1, Anglais, - volatility

Fiche 1,  Justifications,  Français

Record number: 1, Textual support number: 1 CONT

Considérée en finance comme la base de la mesure du risque, la volatilité est par définition une mesure des amplitudes des variations du cours d'un actif financier. Ainsi, plus la volatilité d'un actif est élevée et plus l'investissement dans cet actif sera considéré comme risqué et par conséquent plus l'espérance de gain (ou risque de perte) sera important. À l'inverse, un actif sans risque ou très peu risqué [...] aura une volatilité très faible, car son remboursement est quasiment certain.  2, fiche 1, Français, - volatilit%C3%A9

Record number: 1, Textual support number: 1 OBS

Dans le cas d'un instrument dérivé, la volatilité s'apprécie en fonction du cours du sous-jacent.  3, fiche 1, Français, - volatilit%C3%A9

Record number: 1, Textual support number: 2 OBS

La volatilité mesure les fluctuations d'un actif sur le marché.  4, fiche 1, Français, - volatilit%C3%A9

Fiche 1,  Justifications,  Espagnol

Record number: 1, Textual support number: 1 DEF

Grado de variabilidad del precio o del rendimiento de un activo alrededor de un valor medio.  2, fiche 1, Espagnol, - volatilidad

Record number: 1, Textual support number: 1 CONT

La volatilidad de un activo en relación con el mercado se mide por el coeficiente beta.  2, fiche 1, Espagnol, - volatilidad

Fiche 2,  Justifications,  Anglais

Record number: 2, Textual support number: 1 OBS

volatility option : term extracted from the “Glossaire de l'économie” and reproduced with permission of the Organisation for Economic Co-operation and Development.  2, fiche 2, Anglais, - volatility%20option

Fiche 2,  Justifications,  Français

Record number: 2, Textual support number: 1 OBS

option sur volatilité : terme extrait du «Glossaire de l’économie» et reproduit avec l’autorisation de l’Organisation de coopération et de développement économiques.  2, fiche 2, Français, - option%20sur%20volatilit%C3%A9

Fiche 2,  Justifications,  Espagnol

Fiche 3,  Justifications,  Anglais

Record number: 3, Textual support number: 1 DEF

Coefficient that measures the price variation of an option when the volatility of the underlying asset varies by one unit. A cover with a vega close to zero would not be very sensitive to changes in the volatility of the underlying asset.  1, fiche 3, Anglais, - vega

Record number: 3, Textual support number: 1 OBS

vega: term and definition reproduced from the CAPITAL Business Dictionary with the permission of LID Editorial Empresarial.  2, fiche 3, Anglais, - vega

Fiche 3,  Justifications,  Français

Record number: 3, Textual support number: 1 CONT

Le véga représente la sensibilité [du prix] des options à changer quand la volatilité change de 1 %. Sa valeur s'ajoute ou se soustrait [au prix] des [options d'achat] si la volatilité monte ou diminue de 1 %.  1, fiche 3, Français, - v%C3%A9ga

Fiche 3,  Justifications,  Espagnol

Record number: 3, Textual support number: 1 DEF

Coeficiente que mide la variación del precio de una opción al variar en una unidad la volatilidad del activo subyacente. Una cobertura con una vega próxima a cero será poco sensible a cambios en la volatilidad del activo subyacente.  1, fiche 3, Espagnol, - vega

Record number: 3, Textual support number: 1 OBS

vega: término y definición extraídos del CAPITAL Business Dictionary con la autorización de LID Editorial Empresarial.  2, fiche 3, Espagnol, - vega

Fiche 4,  Justifications,  Anglais

Record number: 4, Textual support number: 1 CONT

Though the put option premium responds in an opposite manner to three determinants, put and call option premiums react in a similar manner to two other option premium determinants; they both decline with the passage of time(all else being equal) and they both rise if there is an increase in the volatility of the underlying stock.  2, fiche 4, Anglais, - put%20option%20premium

Fiche 4,  Justifications,  Français

Record number: 4, Textual support number: 1 CONT

Tout en réagissant de façon contraire à ces trois facteurs, les primes d'option de vente et d'option d'achat réagissent d'une manière parallèle à deux autres déterminants des primes d'option; elles diminuent toutes les deux avec le passage du temps (toutes choses étant par ailleurs égales) et toutes les deux augmentent si le cours des actions sous option devient plus volatil.  2, fiche 4, Français, - prix%20de%20l%27option%20de%20vente

Fiche 4,  Justifications,  Espagnol

Fiche 5,  Justifications,  Anglais

Record number: 5, Textual support number: 1 CONT

Used of orders for listed options if the client is endeavoring to put on a spread. Because there is much volatility in option premiums, due to the price movement of the underlying stock, spread orders usually designate the series desired and the net debit or credit to the customer. It is the net debit or credit that determines the client's strategy, e. g., with ABC at 48, a client enters this spread order : buy 10 ABC Jan 45 calls, sell 10 ABC Oct 40 calls, net debit 3-1/4 points. The floor brokers will execute the spread if they can do so at a net debit of 3-1/2 points per contract.  2, fiche 5, Anglais, - spread%20order

Fiche 5,  Justifications,  Français

Record number: 5, Textual support number: 1 DEF

Ordre stipulant l'achat et la vente simultanés de différentes séries d'options (par exemple, l'achat d'options d'achat or/mai/400 et la vente d'options d'achat or/mai/350, ou l'achat d'options d'achat or/août/375 et la vente d'options d'achat or/nov/375.  2, fiche 5, Français, - ordre%20mixte

Fiche 5,  Justifications,  Espagnol

Fiche 6,  Justifications,  Anglais

Record number: 6, Textual support number: 1 CONT

The put options market is in many ways similar to the call options market previously discussed : each have three expiration series listed with a variety of exercise prices; both call and put option premiums tend to decline with the passage of time but rise with an increase in volatility.  2, fiche 6, Anglais, - put%20options%20market

Fiche 6,  Justifications,  Français

Record number: 6, Textual support number: 1 CONT

Le marché des options de vente ressemble à bien des égards au marché des options d'achat.  2, fiche 6, Français, - march%C3%A9%20des%20options%20de%20vente

Fiche 6,  Justifications,  Espagnol

Fiche 7,  Justifications,  Anglais

Record number: 7, Textual support number: 1 CONT

The put options market is in many ways similar to the call options market previously discussed : each have three expiration series listed with a variety of exercise prices; both call and put option premiums tend to decline with the passage of time but rise with an increase in volatility.  2, fiche 7, Anglais, - call%20options%20market

Fiche 7,  Justifications,  Français

Record number: 7, Textual support number: 1 CONT

Le marché des options de vente ressemble à bien des égards au marché des options d'achat.  2, fiche 7, Français, - march%C3%A9%20des%20options%20d%27achat

Fiche 7,  Justifications,  Espagnol

Fiche 8,  Justifications,  Anglais

Record number: 8, Textual support number: 1 DEF

The level of volatility indicated or suggested by the market price of an option.  2, fiche 8, Anglais, - implied%20volatility

Fiche 8,  Justifications,  Français

Fiche 8,  Justifications,  Espagnol