TERMIUM Plus^®

Fiche 1,  Justifications,  Anglais

Record number: 1, Textual support number: 1 DEF

A basis trade involving a long cash position exactly offset by a short futures position.  8, fiche 1, Anglais, - cash%20and%20carry%20trading

Record number: 1, Textual support number: 1 CONT

Cash and carry trading is done when the investor feels that the two securities are mispriced with respect to each other, and that the mispricing will correct itself such that the gain on one side of the trade will more than cancel out the loss on the other side of the trade. In the case of such a trade taking place on a security and the futures contract, the trade will be profitable if the purchase price plus the cost of carry is less than the futures price.  9, fiche 1, Anglais, - cash%20and%20carry%20trading

Record number: 1, Textual support number: 1 OBS

cash-and-carry trade; cash-and-carry arbitrage; carry arbitrage: terms extracted from the “Glossaire de l’économie” and reproduced with permission of the Organisation for Economic Co-operation and Development.  10, fiche 1, Anglais, - cash%20and%20carry%20trading

Fiche 1,  Justifications,  Français

Record number: 1, Textual support number: 1 DEF

Opération d'arbitrage mise en œuvre par les arbitragistes lorsque le prix au marché d'un contrat à terme est supérieur à son juste prix.  2, fiche 1, Français, - arbitrage%20comptant%2Dterme

Record number: 1, Textual support number: 1 CONT

[...] dans l'arbitrage comptant-terme, l'investisseur vend une marchandise ou un actif financier à terme et en fait simultanément le rachat au comptant ou inversement, jouant sur les divergences momentanées existant entre le marché à terme et le marché au comptant [...]  3, fiche 1, Français, - arbitrage%20comptant%2Dterme

Record number: 1, Textual support number: 2 CONT

L’arbitrage comptant-terme consiste à acheter des obligations du gisement et à vendre simultanément des contrats à terme (CAT).  4, fiche 1, Français, - arbitrage%20comptant%2Dterme

Record number: 1, Textual support number: 1 OBS

arbitrage comptant-terme : terme extrait du «Glossaire de l’économie» et reproduit avec l’autorisation de l’Organisation de coopération et de développement économiques.  5, fiche 1, Français, - arbitrage%20comptant%2Dterme

Fiche 1,  Justifications,  Espagnol

Fiche 2,  Justifications,  Anglais

Record number: 2, Textual support number: 1 CONT

Commodity arbitrage means transactions involving purchases and sales of a given commodity in different markets to profit from price differences. In the absence of transport costs and trade barriers, if price of a given good differs in two countries, arbitragers would buy where it is cheap and sell where it is more expensive. Such transactions would equalise the prices.  3, fiche 2, Anglais, - commodity%2Darbitrage

Record number: 2, Textual support number: 2 CONT

... commodity arbitrage is a strategy that seeks to exploit differences in valuation between commodity-based equities and the underlying commodity itself, or between related commodities. For example, the portfolio adviser may initiate a long position in the stock of an undervalued energy company, and simultaneously establish a short position in oil futures as a hedge.  4, fiche 2, Anglais, - commodity%2Darbitrage

Fiche 2,  Justifications,  Français

Record number: 2, Textual support number: 1 CONT

L’arbitrage entre produits est un genre d’activité de placement basée sur la valeur relative qui cherche à exploiter les écarts de prix entre les obligations convertibles d’une entreprise et les titres de participation sous-jacents de cette même entreprise. Une position type comprendrait l’achat d’une obligation convertible et une position vendeur à l’égard du titre de participation correspondant. Le but de ce genre de placement est de générer un profit à la fois à l’égard de la position acheteur et de la position vendeur. Les rendements ont tendance à avoir une corrélation basse par rapport aux marchés des titres de participation.  2, fiche 2, Français, - arbitrage%20entre%20produits

Record number: 2, Textual support number: 2 CONT

[...] l'arbitrage entre produits se fait, par exemple, entre les contrats à terme ou les options et les valeurs sous-jacentes.  3, fiche 2, Français, - arbitrage%20entre%20produits

Fiche 2,  Justifications,  Espagnol

Fiche 3,  Justifications,  Anglais

Record number: 3, Textual support number: 1 DEF

Security that combines features of traditional commodity futures trading with securities trading, using composite stock indexes. Investors can speculate on general market performance or can buy an index future contract to hedge a long position or short position against a decline in value.  5, fiche 3, Anglais, - stock%20index%20futures%20contract

Fiche 3,  Justifications,  Français

Record number: 3, Textual support number: 1 DEF

Contrat à terme négocié sur un marché organisé, ayant pour sous-jacent un indice boursier dont la valeur fluctue selon l'évolution des cours d'un portefeuille diversifié.  3, fiche 3, Français, - contrat%20%C3%A0%20terme%20sur%20indice%20boursier

Record number: 3, Textual support number: 1 OBS

Le contrat à terme sur indice boursier peut être utilisé comme instrument de placement, duquel on espère un rendement représentatif de l'ensemble du marché boursier. Il est parfois utilisé également comme couverture globale d'un portefeuille réel dont la composition suit une évolution parallèle à celle de l'indice représentatif de l'ensemble du marché boursier.  3, fiche 3, Français, - contrat%20%C3%A0%20terme%20sur%20indice%20boursier

Record number: 3, Textual support number: 2 OBS

Le sous-jacent n'existant pas en tant que tel, il ne peut y avoir livraison à l'échéance. Une position non dénouée avant l'échéance donne obligatoirement lieu à un règlement du différentiel de prix à l'échéance.  3, fiche 3, Français, - contrat%20%C3%A0%20terme%20sur%20indice%20boursier

Fiche 3,  Justifications,  Espagnol

Fiche 4,  Justifications,  Anglais

Record number: 4, Textual support number: 1 OBS

Industry Canada.  1, fiche 4, Anglais, - Futures%20Research%2C%20Long%20Range%20Planning%20and%20Technology%20Monitoring

Fiche 4,  Justifications,  Français

Record number: 4, Textual support number: 1 OBS

Industrie Canada.  1, fiche 4, Français, - Analyse%20du%20futur%2C%20prospective%20et%20veille%20technologique

Fiche 4,  Justifications,  Espagnol

Fiche 5,  Justifications,  Anglais

Record number: 5, Textual support number: 1 CONT

Another procedure, becoming more popular with Canadian dealers, as it has with their U. S. counterparts, is to hedge their bond inventory on the futures market. The dealer lessens the price risk on his inventory by selling treasury bill futures contracts, or Government of Canada long term bond futures contracts, or Government of Canada long term bond futures, so that losses on his physical inventory will be to some extent offset by his gains on the futures markets, in the event prices decline.  3, fiche 5, Anglais, - treasury%20bill%20futures%20contract

Fiche 5,  Justifications,  Français

Record number: 5, Textual support number: 1 CONT

Une autre procédure qui devient de plus en plus populaires chez les courtiers en valeurs mobilières au Canada (...) est de protéger leurs portefeuilles d'obligations sur le marché des contrats à terme. Le courtier atténue le risque de perte de valeur de son portefeuille en vendant des contrats à terme de bons du Trésor ou d'obligations à long terme du gouvernement du Canada, de sorte que les pertes de son portefeuille seront compensées dans une certaine mesure par les gains qu'il réalisera sur les contrats à terme, dans le cas d'une baisse des cours.  2, fiche 5, Français, - contrat%20%C3%A0%20terme%20de%20bons%20du%20Tr%C3%A9sor

Fiche 5,  Justifications,  Espagnol

Fiche 6,  Justifications,  Anglais

Record number: 6, Textual support number: 1 CONT

The holder of the long futures contract position would, of course, stand to make considerable profits on substantial rises in the pound, while the put option writer's profits are limited to the premiums received on March 1, unless he utilizes a "roll-up" strategy.  2, fiche 6, Anglais, - long%20futures%20contract%20position

Fiche 6,  Justifications,  Français

Record number: 6, Textual support number: 1 CONT

Plus l'augmentation du cours de la livre est forte et plus les gains du détenteur d'une position acheteur sur contrats à terme sont importants. Les profits du vendeur d'options, par contre, sont limités aux primes reçues le 1er mars, à moins qu'il n'essaie de racheter les contrats originaux et de vendre de nouvelles séries avec prix de levée supérieurs (soit 1,70$ US ou 1,75$ US).  2, fiche 6, Français, - position%20acheteur%20sur%20contrats%20%C3%A0%20terme

Fiche 6,  Justifications,  Espagnol

Fiche 7,  Justifications,  Anglais

Record number: 7, Textual support number: 1 CONT

The general rationale for long term bond options is similar to that for the long term bond futures introduced by the Montreal Exchange in September 1980.  1, fiche 7, Anglais, - long%20term%20bond%20option

Fiche 7,  Justifications,  Français

Record number: 7, Textual support number: 1 CONT

Le raisonnement économique et financier qui sous-tend la création d'un marché d'options sur obligations à long terme est familier, ayant été à l'origine de la création d'un marché à terme sur ces mêmes instruments par la Bourse de Montréal en 1980.  2, fiche 7, Français, - option%20sur%20obligations%20%C3%A0%20long%20terme

Fiche 7,  Justifications,  Espagnol

Fiche 8,  Justifications,  Anglais

Record number: 8, Textual support number: 1 CONT

The large losses incurred on outstanding long positions in futures contracts coupled with the immediate need to meet(variation) margins because of the daily cash settlement rule(marking-to-market), may have exacerbated forced selling in the stock exchange.  1, fiche 8, Anglais, - marking%2Dto%2Dmarket

Record number: 8, Textual support number: 1 OBS

Source: BIS, Annual Report, 13th June 1988, p. 91.  1, fiche 8, Anglais, - marking%2Dto%2Dmarket

Fiche 8,  Justifications,  Français

Record number: 8, Textual support number: 1 OBS

Les pertes massives enregistrées sur les encours des positions longues sur les contrats à terme d'instruments financiers, conjuguées avec la nécessité immédiate de faire face aux variations des marges en raison de l'obligation du règlement quotidien au comptant par référence aux prix du marché ("marking-to market"), peuvent avoir accentué les ventes forcées sur le marché boursier. (BR1. Rapport annuel, 13 juin 1988, p. 104.)  1, fiche 8, Français, - marking%2Dto%2Dmarket

Record number: 8, Textual support number: 2 OBS

Fiche établie par Christine Laliberté, terminologue à la Banque du Canada à Ottawa.  1, fiche 8, Français, - marking%2Dto%2Dmarket

Fiche 8,  Justifications,  Espagnol

Fiche 9,  Justifications,  Anglais

Record number: 9, Textual support number: 1 DEF

a right, acquired for consideration, to assume a long or short position in relations to a commodity futures contract at the specified price and within a specified period of time and the other option of which the subject is a commodity futures contract.  1, fiche 9, Anglais, - commodity%20futures%20option

Fiche 9,  Justifications,  Français

Fiche 9,  Justifications,  Espagnol

Fiche 10,  Justifications,  Anglais

Record number: 10, Textual support number: 1 OBS

Trading in Cash Grain. No de cont.: 1907395.  1, fiche 10, Anglais, - long%20futures

Fiche 10,  Justifications,  Français

Record number: 10, Textual support number: 1 OBS

Agriculture Canada - 5-7074.  1, fiche 10, Français, - march%C3%A9%20%C3%A0%20terme%20de%20longue%20dur%C3%A9e

Fiche 10,  Justifications,  Espagnol