TERMIUM Plus^®

Fiche 1,  Justifications,  Anglais

Record number: 1, Textual support number: 1 DEF

An option which may be exercised at any time up to and including the expiration date.  3, fiche 1, Anglais, - American%20option

Record number: 1, Textual support number: 1 OBS

American style option: Incorrect spelling. The hyphenation of the adjective phrase "American style" is not an option.  4, fiche 1, Anglais, - American%20option

Fiche 1,  Justifications,  Français

Record number: 1, Textual support number: 1 DEF

Option que l’acheteur peut exercer à n’importe quel moment entre la souscription de l’option et son échéance.  2, fiche 1, Français, - option%20am%C3%A9ricaine

Record number: 1, Textual support number: 1 OBS

Dans l'usage actuel, le qualificatif «américaine» [...] n’ indique que le type d’option, sans référence géographique, puisqu'on trouve de telles options sur les marchés situés ailleurs qu'en Amérique.  2, fiche 1, Français, - option%20am%C3%A9ricaine

Fiche 1,  Justifications,  Espagnol

Record number: 1, Textual support number: 1 DEF

Opción que se puede ejercitar en cualquier momento de su vida.  2, fiche 1, Espagnol, - opci%C3%B3n%20americana

Record number: 1, Textual support number: 1 OBS

opción americana: término y definición extraídos del CAPITAL Business Dictionary con la autorización de LID Editorial Empresarial.  3, fiche 1, Espagnol, - opci%C3%B3n%20americana

Fiche 2,  Justifications,  Anglais

Record number: 2, Textual support number: 1 DEF

[An] option that may be exercised upon expiry.  3, fiche 2, Anglais, - European%20option

Fiche 2,  Justifications,  Français

Record number: 2, Textual support number: 1 DEF

Option que l’acheteur ne peut exercer qu’à son échéance.  4, fiche 2, Français, - option%20de%20type%20europ%C3%A9en

Record number: 2, Textual support number: 1 OBS

Dans l'usage actuel, le qualificatif «européen» [...] n’ indique que le type d’option, sans référence géographique, puisqu'on trouve de telles options sur les marchés situés ailleurs qu'en Europe.  4, fiche 2, Français, - option%20de%20type%20europ%C3%A9en

Fiche 2,  Justifications,  Espagnol

Record number: 2, Textual support number: 1 DEF

Opción que sólo se puede ejercitar a su vencimiento.  2, fiche 2, Espagnol, - opci%C3%B3n%20europea

Record number: 2, Textual support number: 1 OBS

opción europea: término y definición extraídos del CAPITAL Business Dictionary con la autorización de LID Editorial Empresarial.  3, fiche 2, Espagnol, - opci%C3%B3n%20europea

Fiche 3,  Justifications,  Anglais

Record number: 3, Textual support number: 1 CONT

In examining the put-call parity for coupon instruments and the implications of the analysis of that relationship, put-call parity is discussed in the absence of coupons; then, the relationship between at-the-money puts and calls depends upon the current yield on the security vis-à-vis the short-term interest rate.  2, fiche 3, Anglais, - put%2Dcall%20parity

Fiche 3,  Justifications,  Français

Record number: 3, Textual support number: 1 DEF

Rapport entre le cours d’une option de vente et le cours d’une option d’achat, qui toutes deux sont de type européen, portent sur le même sous-jacent et ont le même prix d’exercice et la même échéance.  1, fiche 3, Français, - parit%C3%A9%20des%20options%20de%20vente%20et%20d%27achat

Record number: 3, Textual support number: 1 CONT

La symétrie entre l’option de vente et l’option d’achat veut que leurs valeurs respectives soient reliées de façon précise. Cette contingence mutuelle est généralement appelée «parité de l’option de vente et de l’option d’achat».  3, fiche 3, Français, - parit%C3%A9%20des%20options%20de%20vente%20et%20d%27achat

Record number: 3, Textual support number: 1 OBS

La parité entre le cours d’une option de vente et celui d’une option d’achat découle de la symétrie entre les deux types d’option. Selon ce concept, le détenteur d’une option de vente et du sous-jacent sur lequel porte l’option obtiendra le même résultat que le détenteur d’une option d’achat portant sur le même sous-jacent et ayant le même prix d’exercice et la même échéance. On suppose alors que le prix d’exercice non encore déboursé par le détenteur de l’option d’achat rapporte le taux de rendement hors risque.  1, fiche 3, Français, - parit%C3%A9%20des%20options%20de%20vente%20et%20d%27achat

Fiche 3,  Justifications,  Espagnol

Fiche 4,  Justifications,  Anglais

Record number: 4, Textual support number: 1 CONT

A low exercise price option (LEPO) is a call option with an exercise price set deep in-the-money. The limiting case, a zero exercise price option, is when the strike price is zero. It is virtually certain to be exercised and the value and performance of its intrinsic value is effectively identical to that of the underlying equity. These features are designed to allow participation in the performance of an equity price where there are legal or financial obstacles to purchasing the underlying [equity] directly.  2, fiche 4, Anglais, - low%20exercise%20price%20option

Fiche 4,  Justifications,  Français

Record number: 4, Textual support number: 1 DEF

Option d’achat dont le prix d’exercice a été établi à un niveau relativement bas, profondément dans le cours, de sorte qu’il est pratiquement certain qu’elle sera exercée et que sa valeur intrinsèque correspond effectivement à celle du sous-jacent.  2, fiche 4, Français, - option%20%C3%A0%20bas%20prix%20d%27exercice

Record number: 4, Textual support number: 1 OBS

Ce type d’option est utilisé lorsqu'il y a des obstacles financiers ou juridiques empêchant l'acquisition du sous-jacent lui-même.  2, fiche 4, Français, - option%20%C3%A0%20bas%20prix%20d%27exercice

Fiche 4,  Justifications,  Espagnol

Fiche 5,  Justifications,  Anglais

Record number: 5, Textual support number: 1 DEF

The butterfly spread is a viable, low-cost strategy with both limited profit potential and limited risk. It is actually a combination of a bull spread and a bear spread, and involves using three striking prices. Using only calls, the butterfly spread consists of buying one call at the lowest striking price, selling two calls at the middle striking price, and buying one call at the highest striking price.  3, fiche 5, Anglais, - butterfly

Fiche 5,  Justifications,  Français

Record number: 5, Textual support number: 1 DEF

Combinaison d’écarts sur le même sous-jacent et ayant la même échéance, consistant à acheter deux options de même type(option d’achat ou de vente) à des prix d’exercice extrêmes et à vendre simultanément deux autres options de même type ayant pour même prix d’exercice un prix intermédiaire, qui se situe entre le prix d’exercice plancher et le prix d’exercice plafond des deux options achetées.  1, fiche 5, Français, - papillon

Record number: 5, Textual support number: 1 OBS

opération papillon : terme extrait du CAPITAL Business Dictionary et reproduit avec l’autorisation de LID Editorial Empresarial.  5, fiche 5, Français, - papillon

Record number: 5, Textual support number: 2 OBS

La représentation graphique de l’écart papillon peut faire penser aux ailes d’un papillon. Cette stratégie de négociation d’options est mise en place afin de bénéficier d’une stabilité relative des cours du sous-jacent, tout en limitant les risques en cas de fluctuations importantes des cours du sous-jacent, à la hausse ou à la baisse.  1, fiche 5, Français, - papillon

Fiche 5,  Justifications,  Espagnol

Record number: 5, Textual support number: 1 DEF

Compra o venta de dos opciones de compra con diferentes fechas de ejercicio, en el mismo mercado o en dos diferentes.  1, fiche 5, Espagnol, - operaci%C3%B3n%20mariposa

Record number: 5, Textual support number: 1 OBS

operación mariposa: término y definición extraídos del CAPITAL Business Dictionary con la autorización de LID Editorial Empresarial.  2, fiche 5, Espagnol, - operaci%C3%B3n%20mariposa

Fiche 6,  Justifications,  Anglais

Record number: 6, Textual support number: 1 DEF

Option that grants a defined right on the average price of an underlying asset, calculated over a predetermined period.  4, fiche 6, Anglais, - average%20option

Record number: 6, Textual support number: 1 OBS

asian option: term and definition reproduced from the CAPITAL Business Dictionary with the permission of LID Editorial Empresarial.  5, fiche 6, Anglais, - average%20option

Fiche 6,  Justifications,  Français

Record number: 6, Textual support number: 1 DEF

Option de type européen, mais dont le rendement dépend de la moyenne des cours ou des taux du sous-jacent observés jusqu'à l'échéance, ou pendant au moins une partie de la durée de vie de l'option, par opposition au rendement de l'option européenne classique qui dépend essentiellement du niveau du prix qu'a atteint le sous-jacent à l'échéance de l'option.  1, fiche 6, Français, - option%20sur%20moyenne

Record number: 6, Textual support number: 1 OBS

L’appellation «à l’asiatique», tout comme «à l’américaine» et «à l’européenne», est maintenant indépendante du lieu de cotation de l’option.  2, fiche 6, Français, - option%20sur%20moyenne

Fiche 6,  Justifications,  Espagnol

Record number: 6, Textual support number: 1 DEF

Opción que da un derecho que se define sobre el promedio del precio del activo subyacente calculado durante un período de tiempo prefijado.  2, fiche 6, Espagnol, - opci%C3%B3n%20asi%C3%A1tica

Record number: 6, Textual support number: 1 OBS

opción asiática: término y definición extraídos del CAPITAL Business Dictionary con la autorización de LID Editorial Empresarial.  3, fiche 6, Espagnol, - opci%C3%B3n%20asi%C3%A1tica

Fiche 7,  Justifications,  Anglais

Fiche 7,  Justifications,  Français

Record number: 7, Textual support number: 1 DEF

Type de contrats d’option regroupant ceux qui peuvent avoir pour sous-jacent soit les actions de sociétés, soit un indice boursier.  1, fiche 7, Français, - options%20sur%20actions

Record number: 7, Textual support number: 1 OBS

Au besoin, il peut être utile de désigner les «equity options» par «options sur actions et indices (boursiers)».  1, fiche 7, Français, - options%20sur%20actions

Fiche 7,  Justifications,  Espagnol

Fiche 8,  Justifications,  Anglais

Record number: 8, Textual support number: 1 CONT

The international market is broadly split into two - the Group market (again split into the Group Independent Traveller (GIT) and Group Tours) and the Free Independent Traveller (FIT) market. Group tour visitors generally stay a shorter period of time - one night is the norm - and most Asian markets have a preference for this type of travel. Accommodation is almost exclusively in mid to top range hotels. The FIT market generally stays a longer period of time, and as these visitors travel independently they utilise a wide range of accommodation and modes of travel. FIT's usually come from the more established western markets however there is a growing trend in this direction from the more mature Asian markets.  1, fiche 8, Anglais, - free%20independent%20traveller

Fiche 8,  Justifications,  Français

Record number: 8, Textual support number: 1 CONT

Le voyage en solo : Avantages et inconvénients. Quand vous entendez l'expression «voyageur indépendant» qu'est ce qui vous vient à l'idée? [...] Quand vous voyagez seul, personne ne vous dira quoi faire, quand et comment; vous aurez la liberté de choisir où vous voulez aller et à quel moment, de plus, vous pourrez avoir la chance de garder par exemple un souvenir extraordinaire d’une soirée mémorable passée dans un pub un peu flyé à Paris, Berlin ou Londres. Bien sûr, votre liberté ne sera pas complète : votre budget, la disponibilité dans les auberges et trains ainsi que les plans de vos compagnons qui vous obligerons peut-être à modifier votre itinéraire. Mais si vous avez le temps, la flexibilité et le sens de l'aventure, êtes prêt à passer des heures et même des journées complètes seuls, alors, ce type de voyage est probablement la meilleure option pour vous.  4, fiche 8, Français, - voyageur%20ind%C3%A9pendant

Fiche 8,  Justifications,  Espagnol

Fiche 10,  Justifications,  Anglais

Record number: 10, Textual support number: 1 OBS

If there is no business event scheduled in the required period an attendee or group of attendees can be prebooked for the business event type for a specified period.  1, fiche 10, Anglais, - Attendee%20%2D%20Prebook

Fiche 10,  Justifications,  Français

Record number: 10, Textual support number: 1 OBS

S’il n’ y a aucune formation prévue pour une période visée, il est possible d’inscrire avec option un participant ou un groupe de participants au type de formation prévu pour cette période.  1, fiche 10, Français, - Participants%20%2D%20Inscrire%20Avec%20Option

Fiche 10,  Justifications,  Espagnol

Fiche 11,  Justifications,  Anglais

Record number: 11, Textual support number: 1 CONT

For a putable swap, the floating payer has the termination right. The payment for this privilege is made either by reducing the fixed rate received or by making an up-front fee.  2, fiche 11, Anglais, - putable%20swap

Record number: 11, Textual support number: 1 OBS

Compare with "extendible option".  3, fiche 11, Anglais, - putable%20swap

Fiche 11,  Justifications,  Français

Record number: 11, Textual support number: 1 CONT

Les options permettant de réduire la durée du swap visent à un objectif à peu près symétrique. Elles concernent une entité ayant un actif pouvant faire l'objet d’un remboursement anticipé, ou qu'elle souhaiterait revendre pendant son cours si le marché ou ses besoins l'impose. Cet actif apporte un revenu à taux variable que l'entité en question désirerait transformer en taux fixe. C'est pour répondre à ce type de situation qu'ont été créés les puttable swaps. Aux termes d’un tel swap, l'entité disposant de l'actif remboursable ou aliénable entre dans un swap assorti d’une option lui permettant de réduire sa durée, c'est-à-dire de sortir du swap au moment où elle le désire une fois une date seuil atteinte. Si elle ne souhaite pas quitter le swap, ce dernier se poursuivra donc jusqu'à sa date d’échéance normale.  1, fiche 11, Français, - option%20permettant%20d%27avancer%20la%20date%20d%27%C3%A9ch%C3%A9ance%20du%20swap

Fiche 11,  Justifications,  Espagnol