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FUTURES POSITION [17 records]

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Alphabetical list of terms

Record 1 2017-01-04

English

Subject field(s)
  • Investment
  • Stock Exchange
DEF

A basis trade involving a long cash position exactly offset by a short futures position.

CONT

Cash and carry trading is done when the investor feels that the two securities are mispriced with respect to each other, and that the mispricing will correct itself such that the gain on one side of the trade will more than cancel out the loss on the other side of the trade. In the case of such a trade taking place on a security and the futures contract, the trade will be profitable if the purchase price plus the cost of carry is less than the futures price.

OBS

cash-and-carry trade; cash-and-carry arbitrage; carry arbitrage: terms extracted from the “Glossaire de l’économie” and reproduced with permission of the Organisation for Economic Co-operation and Development.

French

Domaine(s)
  • Investissements et placements
  • Bourse
DEF

Opération d'arbitrage mise en œuvre par les arbitragistes lorsque le prix au marché d'un contrat à terme est supérieur à son juste prix.

CONT

[...] dans l'arbitrage comptant-terme, l'investisseur vend une marchandise ou un actif financier à terme et en fait simultanément le rachat au comptant ou inversement, jouant sur les divergences momentanées existant entre le marché à terme et le marché au comptant [...]

CONT

L’arbitrage comptant-terme consiste à acheter des obligations du gisement et à vendre simultanément des contrats à terme (CAT).

OBS

arbitrage comptant-terme : terme extrait du «Glossaire de l’économie» et reproduit avec l’autorisation de l’Organisation de coopération et de développement économiques.

Key term(s)
  • arbitrage comptant/terme
  • achat au comptant/vente à terme

Spanish

Save record 1

Record 2 2015-05-08

English

Subject field(s)
  • Law of Contracts (common law)
  • Market Prices
  • Stock Exchange
OBS

backpricing : A pricing method used in specific futures contracts whereby the price of the commodity to be delivered is priced by the purchaser at some future date after entering into the position.

French

Domaine(s)
  • Droit des contrats (common law)
  • Prix (Commercialisation)
  • Bourse

Spanish

Save record 2

Record 3 2015-05-08

English

Subject field(s)
  • Market Prices
  • Stock Exchange
  • Trade
OBS

backpricing : A pricing method used in specific futures contracts whereby the price of the commodity to be delivered is priced by the purchaser at some future date after entering into the position.

French

Domaine(s)
  • Prix (Commercialisation)
  • Bourse
  • Commerce

Spanish

Save record 3

Record 4 2015-05-08

English

Subject field(s)
  • Market Prices
  • Stock Exchange
  • Trade
DEF

A pricing method used in specific futures contracts whereby the price of the commodity to be delivered is priced by the purchaser at some future date after entering into the position.

French

Domaine(s)
  • Prix (Commercialisation)
  • Bourse
  • Commerce

Spanish

Save record 4

Record 5 2011-11-09

English

Subject field(s)
  • Investment
  • Stock Exchange
CONT

Commodity arbitrage means transactions involving purchases and sales of a given commodity in different markets to profit from price differences. In the absence of transport costs and trade barriers, if price of a given good differs in two countries, arbitragers would buy where it is cheap and sell where it is more expensive. Such transactions would equalise the prices.

CONT

... commodity arbitrage is a strategy that seeks to exploit differences in valuation between commodity-based equities and the underlying commodity itself, or between related commodities. For example, the portfolio adviser may initiate a long position in the stock of an undervalued energy company, and simultaneously establish a short position in oil futures as a hedge.

French

Domaine(s)
  • Investissements et placements
  • Bourse
CONT

L’arbitrage entre produits est un genre d’activité de placement basée sur la valeur relative qui cherche à exploiter les écarts de prix entre les obligations convertibles d’une entreprise et les titres de participation sous-jacents de cette même entreprise. Une position type comprendrait l’achat d’une obligation convertible et une position vendeur à l’égard du titre de participation correspondant. Le but de ce genre de placement est de générer un profit à la fois à l’égard de la position acheteur et de la position vendeur. Les rendements ont tendance à avoir une corrélation basse par rapport aux marchés des titres de participation.

CONT

[...] l'arbitrage entre produits se fait, par exemple, entre les contrats à terme ou les options et les valeurs sous-jacentes.

Spanish

Save record 5

Record 6 2011-04-20

English

Subject field(s)
  • Stock Exchange
  • Merchandising Techniques
  • Grain Growing
CONT

Futures contracts are "marked to market" each day; that is to say, if the value of the futures contract changes as a result of a day's trading, the customer's margin account is adjusted to reflect that change. If the value of the position rises, money is paid into the margin account. If the value of the position falls, money is withdrawn from the account to cover the amount of the decline. If the net margin deposit falls below the maintenance margin level, the customer is required to deposit extra money to cover the loss and bring the total amount on deposit back to the original level.

French

Domaine(s)
  • Bourse
  • Techniques marchandes
  • Culture des céréales
CONT

Les contrats à terme sont «inscrits au marché» chaque jour; si la valeur d'un contrat à terme change par suite des transactions d'une journée, le compte de marge du client est ajusté pour tenir compte du changement. Si la valeur de la position monte, un montant d'argent est versé au compte. Si la valeur de la position baisse, un montant est retiré du compte pour couvrir le montant de la baisse. Si le dépôt net, en fonction de la marge, est inférieur au niveau de la marge de maintien, le client doit déposer un montant supplémentaire pour couvrir la perte et ramener le montant total déposé au niveau de la marge initiale.

Spanish

Campo(s) temático(s)
  • Bolsa de valores
  • Técnicas mercantiles
  • Cultivo de cereales
Save record 6

Record 7 2009-05-13

English

Subject field(s)
  • Stock Exchange
  • Investment
DEF

Demand by a securities broker-dealer or a futures clearinghouse to a clearing member for additional funds or collateral to offset position losses in a margin account.

French

Domaine(s)
  • Bourse
  • Investissements et placements
DEF

Dans une opération à terme, demande par laquelle un intermédiaire financier exige d'un opérateur qu'il remette des fonds ou des titres en dépôt pour reconstituer le dépôt de garantie obligatoire par suite de l'évolution défavorable des cours et de la position de cet opérateur sur le marché.

Spanish

Campo(s) temático(s)
  • Bolsa de valores
  • Inversiones
Save record 7

Record 8 2004-04-27

English

Subject field(s)
  • Stock Exchange
  • Investment
DEF

Security that combines features of traditional commodity futures trading with securities trading, using composite stock indexes. Investors can speculate on general market performance or can buy an index future contract to hedge a long position or short position against a decline in value.

Key term(s)
  • equity index future
  • index future
  • stock index future

French

Domaine(s)
  • Bourse
  • Investissements et placements
DEF

Contrat à terme négocié sur un marché organisé, ayant pour sous-jacent un indice boursier dont la valeur fluctue selon l'évolution des cours d'un portefeuille diversifié.

OBS

Le contrat à terme sur indice boursier peut être utilisé comme instrument de placement, duquel on espère un rendement représentatif de l'ensemble du marché boursier. Il est parfois utilisé également comme couverture globale d'un portefeuille réel dont la composition suit une évolution parallèle à celle de l'indice représentatif de l'ensemble du marché boursier.

OBS

Le sous-jacent n'existant pas en tant que tel, il ne peut y avoir livraison à l'échéance. Une position non dénouée avant l'échéance donne obligatoirement lieu à un règlement du différentiel de prix à l'échéance.

Spanish

Campo(s) temático(s)
  • Bolsa de valores
  • Inversiones
Save record 8

Record 9 2001-08-27

English

Subject field(s)
  • Stock Exchange
  • Laws of the Market (Economy)
  • Grain Growing
CONT

[...] A slowdown in the normal flow of grain to a terminal may cause a shortage in supply available for immediate delivery. The holders of short futures positions in the near contracts would be unable to fulfill their commitments to deliver and would need to buy back their futures contracts in order to erase their commitment. At the same time, those who had bought futures contracts, in order to protect the price of a sale, would tend to hold onto the position to ensure that they would receive supplies. To attract sellers to take their positions, the shorts may have to bid for the nearby contracts until they reached a premium over the further contracts, thus creating an inverted market.

French

Domaine(s)
  • Bourse
  • Lois du marché (Économie)
  • Culture des céréales
CONT

[...] Un ralentissement du mouvement normal du grain vers un silo portuaire peut causer une insuffisance de disponibilités pour livraison immédiate. Les acheteurs nets sur le rapproché ne pourront pas remplir leurs engagements de livraison et devront racheter leurs contrats à terme pour s'en libérer. Parallèlement, ceux qui avaient acheté des contrats à terme pour protéger le prix d'une vente pourraient avoir tendance à retenir leurs positions pour s'assurer de recevoir leurs approvisionnements. En vue d'attirer les vendeurs à prendre leurs positions, les acheteurs nets devront renchérir sur le rapproché jusqu'au point où ces contrats vont être à prime par rapport à l'éloigné, créant ainsi un marché inversé.

Spanish

Campo(s) temático(s)
  • Bolsa de valores
  • Leyes del mercado (Economía)
  • Cultivo de cereales
DEF

Situación de un mercado de futuros en el que éstos tienen un precio mayor para fechas de ejercicio posteriores.

Save record 9

Record 10 2001-06-15

English

Subject field(s)
  • Merchandising Techniques
  • Grain Growing
CONT

Futures contracts are "marked to market" each day; i. e., if the value of the futures contract changes as a result of a day's trading, the customer's margin account is adjusted to reflect that change. If the value of the position rises, money is paid into the margin account. If the value of the position falls, money is withdrawn from the account to cover the amount of the decline. If the net margin deposit falls below the maintenance margin level, the customer is required to deposit extra money to cover the loss and bring the total amount on deposit back to the original level.

French

Domaine(s)
  • Techniques marchandes
  • Culture des céréales
CONT

Les contrats à terme sont «inscrits au marché» chaque jour; si la valeur d'un contrat à terme change par suite des transactions d'une journée, le compte de marge du client est ajusté pour tenir compte du changement. Si la valeur de la position monte, un montant d'argent est versé au compte. Si la valeur de la position baisse, un montant est retiré du compte pour couvrir le montant de la baisse. Si le dépôt net, en fonction de la marge, est inférieur au niveau de la marge de maintien, le client doit déposer un montant supplémentaire pour couvrir la perte et ramener le montant total déposé au niveau de la marge initiale.

Spanish

Save record 10

Record 11 2001-06-15

English

Subject field(s)
  • Stock Exchange
  • Merchandising Techniques
  • Grain Growing
CONT

Margins are monies deposited by customers with futures commission merchants to ensure performance on futures contracts held. ...Two types of margin are required: original margin and maintenance margin. Maintenance margins usually are lower and the net amount of margin deposit may not be allowed to fall below that level.

CONT

A sum, usually smaller than-but of the original margin, which must be maintained on deposit at all times. If a customer's equity in any futures position drops to, or under, the maintenance margin level, the broker must issue a margin call for the amount at money required to restore the customer's equity in the account to the original margin level.

French

Domaine(s)
  • Bourse
  • Techniques marchandes
  • Culture des céréales
CONT

Les marges sont des montants déposés par des clients qui traitent avec des marchands à commission opérant sur le marché à terme pour assurer l'exécution de leurs contrats à terme. [...] Les marges demandées sont de deux types : une marge initiale et une marge de maintien. Les marges de maintien sont habituellement moins élevées que la marge initiale et le montant net de la marge déposée ne peut en aucun cas être inférieur au niveau des marges de maintien.

Spanish

Save record 11

Record 12 2001-06-15

English

Subject field(s)
  • Stock Exchange
  • Merchandising Techniques
  • Grain Growing
CONT

Margins are monies deposited by customers with futures commission merchants to ensure performance on futures contracts held.... Two types of margin are required : original margin and maintenance margin. Original margin is the amount that must be deposited when the position is initiated.

CONT

A sum, usually smaller than-but part of the original margin, which must be maintained on deposit at all times. If a customer's equity in any futures position drops to, or under, the maintenance margin level, the broker must issue a margin call for the amount at money required to restore the customer's equity in the account to the original margin level.

French

Domaine(s)
  • Bourse
  • Techniques marchandes
  • Culture des céréales
CONT

Les marges sont des montants déposés par des clients qui traitent avec des marchands à commission opérant sur le marché à terme pour assurer l'exécution de leurs contrats à terme. [...] Les marges demandées sont de deux types : une marge initiale et une marge de maintien. La marge initiale est le montant qui doit être déposé lorsque le client prend position.

Spanish

Save record 12

Record 13 1998-05-07

English

Subject field(s)
  • Investment
DEF

The process of recalculating the exposure in a trading position in securities, option contracts or futures contracts.

CONT

Marking-to-market process: In exchange-traded contracts, the exchange clearing house marks members’ positions to market each day using closing market prices. Members must maintain a certain minimum level of margin at the exchange clearing house and must post additional margin if the marking-to-market process reduces margin below the minimum.

CONT

Banks should calculate the credit equivalent amount of these contracts using the current exposure method. Under this method, a bank adds - the total replacement cost (obtained by "marking to market") of all its contracts with positive value ... [Office of the Superintendent of Financial Institutions].

Key term(s)
  • marking-to-market process

French

Domaine(s)
  • Investissements et placements
CONT

Les banques doivent calculer le montant d'équivalent-crédit de ces contrats en utilisant la méthode d'évaluation du risque courant, c'est-à-dire en calculant la somme des montants suivants : - le coût de remplacement total (obtenu par l'évaluation au prix du marché) de tous les contrats à valeur positive [...] [Bureau du surintendant des institutions financières].

Spanish

Campo(s) temático(s)
  • Inversiones
DEF

Proceso de recálculo para clasificar los riesgos y posiciones de valores, contratos de opciones o contratos de futuros.

Key term(s)
  • marcando el mercado
Save record 13

Record 14 1991-10-29

English

Subject field(s)
  • Stock Exchange
  • Investment
CONT

The use of the futures contracts locks in a 98 cent copper price... It removes the possibility of windfall profits as the copper price declines. On balance, if you become convinced that the price will continue down, it is much easier to liquidate a futures position than to cancel a cash contract. If you later saw prices stabilizing you could reinstitute your hedges at the now lower price.

French

Domaine(s)
  • Bourse
  • Investissements et placements
CONT

(...) votre transaction sur le marché à terme vous a permis de fixer de façon ferme, à 98 cents, votre prix du cuivre. Bien entendu, cela empêche de réaliser une manne de bénéfices au moment où les prix du cuivre sont en baisse. A bien y penser, si vous avez la conviction que les prix vont continuer de chuter, il est bien plus facile de liquider votre position sur le marché à terme que d'annuler un contrat au comptant. Si, par la suite, les prix se stabilisent, vous pourrez alors reprendre vos couvertures à des prix maintenant inférieurs.

Spanish

Save record 14

Record 15 1991-10-28

English

Subject field(s)
  • Investment
  • Stock Exchange
CONT

The holder of the long futures contract position would, of course, stand to make considerable profits on substantial rises in the pound, while the put option writer's profits are limited to the premiums received on March 1, unless he utilizes a "roll-up" strategy.

French

Domaine(s)
  • Investissements et placements
  • Bourse
CONT

Plus l'augmentation du cours de la livre est forte et plus les gains du détenteur d'une position acheteur sur contrats à terme sont importants. Les profits du vendeur d'options, par contre, sont limités aux primes reçues le 1er mars, à moins qu'il n'essaie de racheter les contrats originaux et de vendre de nouvelles séries avec prix de levée supérieurs (soit 1,70$ US ou 1,75$ US).

Spanish

Save record 15

Record 16 1991-09-27

English

Subject field(s)
  • Investment
  • Stock Exchange
CONT

Had the investor instead taken a short position on two Japanese yen futures contracts(the same underlying value as ten IOCC options on the yen since the standard futures contract of 12, 500, 000 yen is five times the IOCC option contract size of 2, 500, 000), his profits on a drop of US $. 00005 in the yen would have been approximately $1, 000

French

Domaine(s)
  • Investissements et placements
  • Bourse
CONT

L'investisseur qui prend une position vendeur dans deux contrats à terme sur le yen japonais (même valeur sous option que dix options IOCC sur le yen puisque le montant normal d'un contrat à terme est de 12 500 000 yens, donc cinq fois le montant du contrat d'option IOCC qui est de 2 500 000 yens) fait un profit d'environ 1 000$ sur une baisse du cours du yen de 0,00005$.

Spanish

Save record 16

Record 17 1988-02-09

English

Subject field(s)
  • Stock Exchange
DEF

a right, acquired for consideration, to assume a long or short position in relations to a commodity futures contract at the specified price and within a specified period of time and the other option of which the subject is a commodity futures contract.

French

Domaine(s)
  • Bourse

Spanish

Save record 17

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